Инвестиции в условиях неопределенности: KAMA FLOW на конференции Private Equity and M&A

Партнер KAMA FLOW Евгений Борисов принял участие в VII ежегодной конференции «Private Equity and M&A» для участников рынка прямых и венчурных инвестиций. Он выступил модератором панельной дискуссии «Поиск и генерация сделок — как найти следующую крупную возможность». Участие в дискуссии приняли все ведущие игроки рынка PE&VC: Сергей Амирян (фонд «Восход»), Дмитрий Водянников (Portofino Capital), Алексей Милевский (M9 Капитал), Ярослав Марков (Osnova Capital), Роман Ситников (фонд «Новая индустрия»), Иван Кузьменков (Норникель), а также Юрий Машинцев (РФПИ).

В рамках обсуждения Евгений Борисов выразил обеспокоенность снижением доверия розничных инвесторов к IPO: «К сожалению, недостаточная регуляция и слабое качество активов подорвали привлекательность таких стратегий. Поэтому для дальнейшего развития рынка особенно важно вернуть доверие к IPO, что сейчас и происходит — мы видим ряд заявлений крупных игроков о публичных размещениях, уже есть успешные кейсы. Надеемся, что в 2025 году мы увидим еще больше таких историй».

Ярослав Марков (Osnova Capital) рассказал о стратегиях, ориентированных на отказ от высокорискованных сделок с высокой долей заемного капитала (LBO) в пользу устойчивых кейсов и подчеркнул, что индивидуальный подход к структурам сделок, взаимодействие с инвесторами и долгосрочные отношения с менеджментом способствуют росту бизнеса и финансовой устойчивости. Иван Кузьменков (Норникель) отметил: «Текущие экономические условия создают как вызовы, так и возможности. В этой связи важна дисциплина сделок и интеграции активов, а также потенциал стрессовых активов и новых бизнес-моделей для завоевания рынков».

Сергей Амирян (фонд «Восход») говорил о необходимости налоговых стимулов для обеспечения перехода капиталов с депозитов на фондовый рынок, а также отметил, что владельцы успешных активов, при этом, часто занимают выжидательную позицию, предпочитая не продавать бизнес по низким мультипликаторам и рассчитывают на более благоприятные рыночные условия в будущем.

Подводя итоги дискуссии, Евгений Борисов отметил, что несмотря на все трудности, важно запускать новые фонды и генерировать больше инвестиционных возможностей для компаний, показывающих устойчивый рост, и доказывать делом готовность поддерживать перспективные проекты даже в непростой экономической ситуации.